2025年撒哈拉以南非洲地区形势前瞻

近年来，撒哈拉以南非洲在世界经济中的地位和重要性不断提升。2024年，该地区经济保持稳健增长，经济增速高于全球平均水平。展望2025年，外界普遍对非洲发展前景持谨慎乐观态度，认为其虽然面临更加动荡的地缘政治环境等诸多风险和挑战，但依然有望在保持一定增长的同时迎来发展机遇。我们在此对可能影响非洲地区的主要趋势和议题进行前瞻。

南非掌舵G20

南非于2014年12月起成为首个接任二十国集团（G20）轮值主席国的非洲国家，实现G20主席国南方国家的四连任。在为期一年的任期中，南非主导的外交和商务活动将以“团结、平等和可持续性”为主题，寻求将非洲大陆和全球南方的发展优先事项纳入G20议程中，并恢复南非在非洲大陆的外交领导地位。南非总统拉马福萨强调，加强抗灾能力、确保低收入国家的债务可持续性、调动资金促进公正的能源转型、利用关键矿产促进包容性增长和发展将是四大优先事项。

南非将于2025年11月在约翰内斯堡举办G20国家元首峰会，希望借此吸引全球投资者对于南非的关注、以及来自G20成员国企业的投资承诺。此外，2025年二十国集团工商界峰会（B20）的开幕活动也将于今年2月在南非举行。

南非联合政府起步稳健

2024年南非大选堪称该国30年来竞争最为激烈的选举，非洲人国民大会（ANC）首次未能单独获得议会多数席位，被迫与其他政党共同组建民族团结政府以联合执政。尽管新政府内阁庞大且人员众多，但在主要党派的积极参政意愿以及与私营部门的合作之下，目前运行尚且良好。

在执政前六个月内，新政府展现出兑现改善国内治理和民生服务承诺的意愿。虽然ANC和民主联盟（DA）之间偶尔出现关系紧张，但仍能就分歧达成妥协。至少在短期内，推进治理改善将优先于党派利益。2025年，南非民族团结政府预计将继续推动改善能源、矿业、警务等关键部门的治理和公共服务。考虑到其在议会中占据70%以上席位，相关政策议程预计不会遇阻。

非洲准备应对特朗普2.0

特朗普重返白宫，预示着美国对非洲的外交政策将更具商业化和交易性，与美国立场保持一致的非洲国家或将从中获益。安全方面，特朗普无意增加在非洲的军事部署，可能将更多依靠安哥拉、肯尼亚等当地合作伙伴来解决地区冲突。此外，特朗普还将缩小对非洲的援助规模，但可能会通过继续为洛比托走廊项目提供资金等举动来延续与中国的影响力竞争。

尼日利亚：经济回稳与民生困境

2025年，尼日利亚宏观经济预计将趋于稳定。在中断两年后，尼日利亚在2024年12月重返欧洲债券市场，投资者的乐观情绪也有所上升。不过，更多官方经济政策从落地到显效尚需时日。在过去的2024年，尼日利亚货币奈拉贬值50%，通货膨胀率飙升。食品价格上涨可能使该国通胀在2025年继续攀升，或需至年底才会有所好转，从而促使央行逐步结束激进的货币紧缩政策。国际信用评级机构据称已在考虑上调尼日利亚信用评级，以帮助该国进一步拓宽融资渠道。

然而，随着通胀率在一段时间内继续保持在高位，普通民众除了承受食品价格带来的压力，还将面对贫富差距扩大的问题，或将导致对于政府的不满情绪增加。在这样的背景下，一旦有不受欢迎的政策出台（如提高增值税），该国动乱风险将上升。

埃塞俄比亚经济自由化改革提速

2024年中，在实施了新的外汇制度后，埃塞俄比亚的外汇供应渠道得以拓宽，并获得大量国际金融支持。截至2024年12月，埃塞俄比亚的外汇储备从改革前的约10亿美元大幅增长至59亿美元。2025年，随着埃塞俄比亚推进第二轮内生经济改革计划，更多改革措施将出台。去年12月初，政府将10个工业园区升级为经济特区，以吸引外国直接投资。随后，国会通过新法律，允许外国银行在该国运作。今年1月，埃塞俄比亚首家证券交易所正式开业。不过，安全问题依然是该国面临的一大挑战，给企业运营和投资者信心带来影响。埃塞俄比亚国有糖业企业的私有化进程也因此不断延迟。

莫桑比克LNG项目会否重启

2025年，莫桑比克的经济前景将与北部德尔加杜角省LNG项目的开发进度紧密相关。自2021年以来，伊斯兰武装组织的活动导致该项目长期陷入停滞。去年10月大选前，外界对于重启LNG项目的期望一度升高，但随后选举结果争议引发政治危机和社会动荡，也打击了投资者信心。反对派领导的抗议活动将延续到2025年第一季度，但可能会逐步减少组织大规模的集会，转而从事更小、更有针对性的活动，如在主要城市和经济中心内破坏设施等。持续的社会动荡已经引发了国际社会对于莫桑比克局势的关注，据报南非已派遣特派团以期调停危机。若莫桑比克局势最终企稳，北部LNG项目仍有望在2025年重启——我们对此持审慎乐观态度。

萨赫勒三国与西共体分道扬镳

布基纳法索、马里和尼日尔于今年1月正式退出西非国家经济共同体（ECOWAS）。三国仍将由军政府继续统治，但马里可能在今年下半年举行选举。三国将通过萨赫勒国家联盟（AES）自行寻求地区一体化，在安全、贸易和投资方面加强合作。它们还可能相互效仿，对私营矿业企业采取强硬立场，并加强国家对于矿业部门的管控。因此，尽管金价持续走高，但考虑到当地营商环境对于国际矿业企业愈发严苛，2025年或将出现撤资潮。电信等其他创收行业的企业也可能面临与日俱增的税务压力。

此外，虽然ECOWAS给予布基纳法索、马里和尼日尔为期6个月的宽限期，以便其重新考虑是否退出该组织，但在此期间仍可能提高关税、或对人员和货物流动施加限制。这将给广泛的地区贸易带来更多运营风险。

非洲八国将迎选举

2024年的全球超级选举年见证了15年来政府更迭数量的新纪录。2025年，非洲地区的选举活动少于去年，与选举相关的动乱事件预计也将有所减少。三个中等规模经济体将在10月同时举行选举。坦桑尼亚执政党将全力支持现任总统哈桑以确保其赢得连任；喀麦隆91岁高龄的总统比亚预计也将继续执政；科特迪瓦现任总统瓦塔拉尚未宣布是否寻求第四个任期——若再次参选，他仍将是最受欢迎的候选人。此外，布隆迪、加蓬、几内亚比绍、马拉维和马里（可能）也将在2025年举行全国大选。这些选举预计不会引发重大的安全危机。

苏丹的内战阴霾与外溢效应

苏丹快速支援部队（RSF）和苏丹武装部队（SAF）的交战仍在继续，非洲地区最为严重的人道主义危机或将难以在2025年得到缓解。SAF自去年10月发动新一轮攻势以来一直保持着强劲势头，有望在上半年取得突破。但其若要夺回喀土穆市中心的控制权，则将不免与RSF展开可能持续数月之久的巷战。即使SAF成功在年内将RSF逐出首都并初步恢复政府运作，RSF仍会围攻北达尔富尔州首府法希尔。达尔富尔地区的局势已日趋复杂，原本保持中立的武装团体也加入战局，和平前景渺茫。

苏丹内战还可能在2025年波及更广泛的地区。乍得为RSF提供间接支援的举动引起了国内安全部队部分人员的不满，可能威胁到乍得总统代比的执政地位。代比于去年5月赢得大选，但控制权仍然薄弱。

气候融资缓中有进

去年11月在阿塞拜疆举行的第29届联合国气候变化大会（COP29）虽然就关键的气候融资集体量化目标达成了最终结果，但却由于金额未满足需求而引发了发展中国家的猛烈批评。发达国家在气候融资方面的迟疑使非洲国家难以获得足够资金来应对气候变化，不过在部分领域内依然可能取得进展。一项到2030年为3亿非洲人供电的计划已经开始实施，并得到了世界银行和非洲开发银行300亿美元的初步承诺支持。非洲开发银行还承诺10年内投入20亿美元在非洲推广清洁烹饪。